Major en Finanzas Estratégicas y Control De Gestión
Contenido
Cómo mejorar los resultados de la empresa controlando los factores clave del negocio
DESTINATARIOS
Ejecutivos con una experiencia mínima de 3 años en posiciones jerárquicas que participen en el análisis, el planeamiento y la toma de decisiones estratégicas que busquen claves para mejorar los resultados de la empresa. Será condición necesaria ser egresado o poseer amplia
experiencia en áreas contables financieras.
OBJETIVOS DE TRANSFERENCIA
• Diagnosticar la situación financiera de una empresa
• Identificar factores críticos para mejorar la performance financiera
• Generar información orientada a la toma de decisiones
• Administrar recursos financieros con criterios de óptima eficiencia
• Planificar el financiamiento empresario
• Valuar una empresa o negocio
• Analizar proyectos de adquisición y/o fusión
• Gestionar estratégicamente los costos de operación
• Enfocar una organización en la estrategia más apropiada
PLAN DE ESTUDIOS
ANÁLISIS ECONÓMICO Y FINANCIERO PARA OPTIMIZAR EL DESEMPEÑO (50 hs.)
-ANÁLISIS FINANCIERO ESTRATÉGICO PARA LA EVALUACIÓN DE LA EMPRESA
Diagnóstico y análisis de capacidad financiera de la empresa. El perfil de la inversión. Estructura de financiamiento. Nivel, calidad y costo del endeudamiento. La autofinanciación. El equilibrio entre inversión y financiamiento. La capacidad de pago. La potencialidad de generar utilidades: rendimiento de la inversión y de los accionistas. Apalancamiento financiero. El Cash Flow.
-PLANIFICACIÓN FINANCIERA
El proceso de la planificación financiera: Factores clave: crecimiento - inversión – estructura financiera. Corto plazo vs. largo plazo. Cómo desarrollar proyecciones económico-financieras consistentes. Estados financieros proyectados e integrados. Análisis de sensibilidad de proyecciones para la toma de decisiones.
-ANÁLISIS DE COSTOS PARA LA TOMA DE DECISIONES
Análisis de los diferentes sistemas de costeo tradicionales. Comprensión de los costos para cada tipo de decisiones. Los costos y su incidencia en la operación de la empresa. Práctica de aplicación en diferentes situaciones empresariales. Ingresos y costos relevantes.
-COSTOS BASADOS EN ACTIVIDADES PARA EL AUMENTO DE VALOR
Los costos basados en actividades. Comparación con sistemas de costeo convencionales. Oportunidades de mejoras y de reducción de costos. Análisis de rentabilidad de productos y de clientes. Gestión basada en las actividades (ABM). Presupuesto basado en actividades (ABB).
-DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO DE CAPITAL DE TRABAJO
El proceso de la planificación financiera. Los estados financieros proyectados como base para la determinación del valor del negocio. Análisis de sensibilidad. Aspectos clave de la gestión del capital de trabajo. El capital de trabajo y las estrategias de negocio. Optimización de efectivo, créditos, inventarios y pasivos de corto plazo.
VALUACIÓN Y RECUPERACIÓN DE EMPRESAS EN CRISIS (50 hs.)
-DECISIONES DE INVERSIÓN Y FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS FIJOS
Criterios para la toma de decisiones de inversión. La estructura de capital de la firma. Administración de Portafolios de Inversiones. Diversificación y composición óptima de cartera. El uso favorable del endeudamiento y de la política de dividendos. Valuación de acciones y bonos. Medición del riesgo. Costo de capital (WACC).
-VALUACIÓN DE EMPRESAS
El proceso de valoración de empresas: diagnóstico, valoración y negociación. Métodos de valoración: Valor de los dividendos. Múltiplos. Métodos basados en el descuento de flujos de fondos: flujo de fondos libres. Capital cash flow. Flujo de fondos disponible para la deuda. Flujo de fondos disponible para los accionistas. Método del valor presente ajustado.
-FUSIONES, ADQUISICIONES Y REORGANIZACIÓN DE EMPRESAS
Razones para adquirir y fusionar empresas. Estructuras alternativas para fusión y adquisición de empresas: stock acquisition, bull asset transfer, merger, absortion, management buy-outs, LBO. Ofertas Públicas de Acciones (IPO).
-RECUPERACIÓN DE EMPRESAS EN CRISIS
Comprendiendo una crisis financiera. La evolución de las crisis. Diagnóstico del deterioro competitivo. La gestión de empresas durante la crisis. Herramientas para predecir crisis. Elaboración del plan de recuperación de la empresa.
-PORTFOLIO MANAGEMENT Y ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN
Herramientas para la creación y administración de carteras de inversión. Desarrollo de estrategias aplicables a las mismas. Evaluación de los diferentes instrumentos financieros y riesgos. Aplicación de estrategias de arbitraje y de alocación de activos. Desarrollo de herramientas para la evaluación del rendimiento de carteras y el impacto de las variables macroeconómicas en las mismas.
BUSINESS PLAN (30 hs.)
-CLARIFICACIÓN DEL NEGOCIO Y DISEÑO DEL BUSINESS PLAN
Estructura del Business Plan. Clarificación del negocio (producto y mercado). Ingresos y costos relevantes: métodos de estimación de la demanda. Cómo armar proyecciones y tendencias. Contribución marginal. Punto de equilibrio. Plan de marketing y ventas. Plan de operaciones.
-PLAN FINANCIERO
Plan financiero: construcción del flujo de fondos del proyecto. Proyección de ingresos y egresos. Evaluación de la viabilidad económica. Financiamiento del plan de negocios. Valuación del negocio.
-EVALUACIÓN DEL RIESGO Y PRESENTACIÓN DEL PLAN DE NEGOCIOS
Sensibilización y riesgo del proyecto. Plan de contingencias. Tips para una efectiva presentación del plan de negocios a inversores. Roll-Playing de presentación.
COMPLEMENTO ON LINE: FINANZAS PARA NO FINANCIEROS
MODALIDAD/ METODOLOGÍA
Enfoque eminentemente práctico, metodología basada en el aprendizaje interactivo y orientado a la toma de decisiones, utilizando como principales recursos el análisis de casos, la dinámica de taller y el trabajo en equipo.
La evaluación del programa consistirá en exámenes de múltiple opción con modalidad on line y casos integradores.
CERTIFICACIONES
ADEN impartirá certificados de aprobación a quienes completen 130 hs. de instrucción y superen las evaluaciones previstas, cumpliendo con un mínimo del 80% de presentismo. En el caso de no aprobar dichas evaluaciones, se entregarán constancias de asistencia.
University of San Francisco (USA) otorgará Certificado de SPECIALIZATION in FINANCE a quienes completen 130 hs. de instrucción y aprueben las evaluaciones correspondientes (^).
Stetson University (USA) otorgará Certificado de MAJOR in FINANCE a quienes completen 100 hs. de instrucción y aprueben las evaluaciones correspondientes.
Certificado de Educación Continua que no acredita título ni grado, a ser emitido en USA.