FUNDAMENTACIÓN
• Contribuir a la adopción de decisiones de inversión que permitan maximizar la rentabilidad del inversor.
• Desarrollar una visión práctica de los principios de inversiones financieras generalmente utilizados por profesionales del mercado de capitales.
• Brindar instrumentos para seleccionar activos financieros y construir carteras diversificadas en función del perfil de riesgo del inversor.
• Proporcionar herramientas para valuar instrumentos financieros como bonos y derivados.
DURACIÓN
48 horas (2 veces x semana las primeras 4 semanas, luego una vez por semana solo los martes)
METODOLOGIA
El programa se dicta empleando una metodología activa, con una interacción permanente entre profesores y participantes, desarrollando en estos últimos no sólo conocimientos teóricos, sino también prácticos. Es por ello que el programa está compuesto por una combinación de conferencias teóricas y aplicaciones prácticas. Durante las conferencias, se presentarán y evaluarán diferentes alternativas y cursos de acción fomentando el análisis e intercambio de opiniones para mejorar el desarrollo de aptitudes vinculadas a la toma de decisiones.
CONTENIDOS
Los contenidos de este programa pueden ser agrupados en tres áreas básicas a las que debe enfrentare todo directivo en su hacer empresarial:
• Análisis económico y financiero de la empresa Adecuación de los estados contables para su uso en finanzas: EBITDA, EBIT; Flujo de fondos libres o del negocio; Flujo de fondos del accionista. Análisis de estados contables mediante índices (ratios). Índices de crecimiento, índices de rentabilidad, índices operativos, índices de liquidez, índices de endeudamiento e índices de valor. Objetivos y limitaciones del análisis por índices.
• Costos para la toma de decisiones directivas o Los sistemas de costos y la información contable. Estimación y análisis de costos. Diferencia en las decisiones a alta y baja capacidad productiva. Costos marginales y estructurales. Los costos diferenciales y su importancia en la toma de decisiones directivas. Fijación de precios en base a las condiciones de demanda (necesidad y competencia) y oferta (costos empresariales)
• Decisión de inversiones o El criterio del valor actual neto (VAN). Otros criterios de decisión de inversiones: Tasa Interna de Retorno (TIR); Período de repago; Período de repago descontado; Índices de rentabilidad. Ventajas del VAN respecto de los otros criterios de decisión de inversiones. Elección del programa de inversiones con recursos limitados. Aplicaciones prácticas en Excel y funciones financieras.
• Mercados de renta fija y variables: o Principales instrumentos de renta fija y variable. Yield to Maturity, Duration, y Convexity. Rendimiento total y riesgo de reinversión. Estructura intertemporal de la tasa de interés y curvas de rendimiento. Bonos soberanos y corporativos. Bonos convertibles, con opciones e indexados. Medidas de performance y evaluación de bonos. Valuación de bonos.
DIPLOMA
ESEADE entregará un Certificado de Participación a todos aquellos participantes que tengan un porcentaje de asistencia igual o mayor al 75%.
DIRECTOR DEL PROGRAMA
• Daniel Gonzalez DBA (C) (UCEMA), MBA –Suma Cum Laude- (IAE – UNIVERSIDAD AUSTRAL), Lic. en economía (UCA). Consultor internacional y profesor de finanzas en Escuelas de negocios latinoamericanas.